Pierwsze kroki w kontraktach terminowych na rynku wymiany Walutowy rynek walutowy (Forex lub FX) jest największym na świecie rynkiem, z bilansem przekraczającym 1 bilion USA dziennie. Jedną z pochodnych tego rynku jest rynek kontraktów terminowych Forex, który ma tylko jedną setną wielkości. W tym artykule przeanalizowano kluczowe różnice między kontraktami terminowymi na rynku Forex i tradycyjnymi kontraktami futures oraz omówiono niektóre strategie spekulowania i zabezpieczenia za pomocą tej użytecznej pochodnej. Forex Futures vs. Tradycyjne futures Zarówno Forex, jak i tradycyjne kontrakty futures działają w ten sam podstawowy sposób: kupuje się umowę kupna lub sprzedaży określonej ilości aktywów po określonej cenie we wcześniej określonym terminie. Istnieje jednak jedna zasadnicza różnica między nimi: transakcje futures na rynku Forex nie są przedmiotem obrotu na scentralizowanej giełdzie, a przepływ transakcji jest dostępny za pośrednictwem kilku różnych giełd w Stanach Zjednoczonych i za granicą. Zdecydowana większość kontraktów terminowych na rynku Forex jest sprzedawana za pośrednictwem Chicago Mercantile Exchange (CME) i jej partnerów (wprowadzających brokerów). Nie oznacza to jednak, że kontrakty futures na rynku forex są kontrakty pozagiełdowe per se, futures są w dalszym ciągu powiązane z określoną wielkością na kontrakt i oferowane są tylko w liczbach całkowitych (w przeciwieństwie do kontraktów forward). Ważne jest, aby pamiętać, że wszystkie transakcje terminowe na waluty są dokonywane w stosunku do dolara amerykańskiego, w przeciwieństwie do rynku kasowego na rynku kasowym. ZOBACZ: Futures Fundamentals Oto przykład tego, jak wygląda kontrakt terminowy na rynku Forex: Euro FX Futures na CME Dla każdej danej transakcji futures. Twój broker powinien dostarczyć Ci jego specyfikacje, takie jak rozmiary kontraktów, przyrosty czasu, godziny handlu, limity cenowe i inne istotne informacje. Oto przykład tego, jak mógłby wyglądać arkusz specyfikacji: Rysunek 2: Arkusz specyfikacji z CME. Hedging vs. Specyficzne hedging i spekulacje to dwa podstawowe sposoby wykorzystania pochodnych forex. Hederzy korzystają z kontraktów forex, aby zmniejszyć lub wyeliminować ryzyko, izolując się od wszelkich przyszłych ruchów cenowych. Spekulanci. z drugiej strony, chcą ponosić ryzyko, aby osiągnąć zysk. Teraz przyjrzyjmy się dokładniej tym dwóm strategiom. Hedging Istnieje wiele powodów, dla których warto stosować strategię hedgingową na rynku kontraktów terminowych na rynku forex. Jednym z głównych celów jest neutralizacja wpływu wahań kursów walut na przychody ze sprzedaży. Na przykład, jeśli firma prowadząca działalność za granicą chce dokładnie wiedzieć, ile przychodów uzyska (w dolarach amerykańskich) od swoich europejskich sklepów, może zakupić kontrakt terminowy w kwocie przewidywanej sprzedaży netto, aby wyeliminować wahania kursów walut. ZOBACZ: Spotting A Forex Scam Przy zabezpieczaniu, inwestorzy muszą często wybierać między kontraktami terminowymi a inną pochodną znaną jako forward. Istnieje kilka różnic między tymi dwoma instrumentami, z których najważniejsze to: Przekierowania umożliwiają przedsiębiorcy większą elastyczność w wyborze wielkości umów i dat ustawienia. Dzięki temu możesz dostosować umowy do swoich potrzeb, zamiast korzystać z ustalonej wielkości kontraktu (futures). Środki pieniężne, które zabezpieczają forward, nie są należne do czasu wygaśnięcia kontraktu, podczas gdy gotówka za futures jest obliczana codziennie, a kupujący i sprzedawca są odpowiedzialni za codzienne rozliczenia gotówkowe. Korzystając z przyszłości, masz możliwość ponownej oceny swojej pozycji tak często, jak chcesz. W przypadku forwardów musisz poczekać do momentu wygaśnięcia umowy. Spekulacja Spekulacja jest z natury nastawiona na zysk. Na rynku forex, kontrakty terminowe i spot forex nie różnią się od siebie. Dlaczego więc chcesz wziąć udział w rynku kontraktów terminowych zamiast rynku kasowego. Cóż, istnieje kilka argumentów za i przeciw handlowi na rynku kontraktów terminowych: Zalety Niższe spready (od dwóch do trzech). Niższe koszty transakcji (zaledwie 5 na umowę). Większa dźwignia (często 500 na kontrakt). Wady Często wymaga większej ilości kapitału (100 000 lotów). Ograniczony do czasu sesji wymiany. Mogą obowiązywać opłaty stowarzyszenia National Futures Association. Strategie stosowane w spekulacjach są podobne do strategii stosowanych na rynkach kasowych. Najczęściej stosowane strategie opierają się na typowych formach analizy wykresów technicznych, ponieważ rynki te mają tendencję do wykazywania tendencji. Należą do nich badania Fibonacciego, badania Ganna, punkty obrotu i inne podobne techniki. Alternatywnie niektórzy spekulanci używają bardziej zaawansowanych strategii, takich jak arbitraż. Podsumowanie Jak widać, kontrakty forex działają podobnie do tradycyjnych kontraktów giełdowych i towarowych. Istnieje wiele korzyści z używania kontraktów terminowych na rynku forex w celu zabezpieczenia się i spekulacji. Cechą wyróżniającą jest to, że kontrakty futures nie są przedmiotem obrotu na scentralizowanej giełdzie. Transakcje terminowe na rynku Forex mogą być wykorzystywane do zabezpieczania się przed wahaniami kursów walut, ale niektórzy inwestorzy używają tych instrumentów w celu osiągnięcia zysku, podobnie jak w przypadku kontraktów futures na rynku kasowym. Miara związku między zmianą ilości żądanej danego towaru a zmianą jego ceny. Cena. Łączna wartość rynkowa w dolarach wszystkich dostępnych akcji spółki. Kapitalizacja rynkowa jest obliczana poprzez pomnożenie. Frexit krótko dla quotFrench exitquot to francuski spinoff terminu Brexit, który pojawił się, gdy Wielka Brytania głosowała. Zlecenie złożone z brokerem, który łączy w sobie funkcje zlecenia stopu z zleceniami limitów. Zlecenie stop-limit będzie. Runda finansowania, w ramach której inwestorzy nabywają akcje od spółki o niższej wycenie niż wycena na rzecz spółki. Ekonomiczna teoria łącznych wydatków w gospodarce i jej wpływ na produkcję i inflację. Została opracowana ekonomia keynesowska. Wprowadzenie do walutowych kontraktów walutowych Globalny rynek forex jest największym rynkiem na świecie z ponad 4 trylionami transakcji dziennie, wynika z danych Banku Rozrachunków Międzynarodowych (BIS). Rynek forex nie jest jednak jedynym sposobem inwestowania i inwestowania w walucie obcej. Chociaż rynek kontraktów terminowych na waluty nie jest prawie tak duży, jak rynek forex, średnia dzienna wynosi blisko 100 miliardów. Kontrakty futures - kontrakty futures, w których bazowym towarem jest kurs walutowy - zapewniają dostęp do rynku walutowego w otoczeniu podobnym do innych kontraktów futures. Wykres 1 pokazuje wykres cenowy jednego z wielu kontraktów terminowych na waluty. Rysunek 1 Przykład wykresu przyszłych cen waluty w tym przypadku, kontraktu terminowego futures na euro w USD. Źródło: Created with TradeStation. Co to są transakcje terminowe na waluty Walutowe kontrakty terminowe, nazywane również kontraktami terminowymi na rynku forex lub kontraktami terminowymi typu future, są kontraktami futures na giełdę, kupującymi lub sprzedającymi określoną kwotę określonej waluty po ustalonej cenie i dacie w przyszłości. Walutowe kontrakty futures zostały wprowadzone w Chicago Mercantile Exchange (obecnie CME Group) w 1972 roku wkrótce po odrzuceniu stałego systemu kursu walutowego i standardu złota. Podobnie jak w przypadku innych produktów futures, są one przedmiotem obrotu w terminach miesięcy kontraktowych o standardowych terminach zapadalności, które zwykle przypadają w trzecią środę marca, czerwca, września i grudnia. Rodzaje kontraktów Dostępna jest szeroka gama kontraktów terminowych na waluty. Poza popularnymi umowami, takimi jak EUR USD (kontrakt terminowy na euro w dolarach amerykańskich), istnieją również kontrakty futures na Forex Futures E-Micro, które obracają się na poziomie 110-tym w stosunku do regularnych kontraktów terminowych na waluty, jak również par walutowych rynków wschodzących, takich jak: jako złotego kontraktu terminowego PLNUSD) oraz RUB USD (kontrakt futures na rosyjski rubel na dolary amerykańskie). Na przykład, w przypadku różnych kontraktów o różnym poziomie płynności, dzienna wartość kontraktu EURUSD może wynosić 400 000 kontraktów w porównaniu z 33 kontraktami dla rynku wschodzącego, takiego jak BRL USD (brazylijski dolar realny). Giełdy walutowe W przeciwieństwie do rynków walutowych, gdzie kontrakty są przedmiotem obrotu za pośrednictwem brokerów walutowych, kontrakty terminowe na waluty są przedmiotem obrotu na giełdach, które zapewniają regulację w zakresie scentralizowanej wyceny i rozliczania. Cena rynkowa kontraktu terminowego na waluty będzie względnie taka sama, bez względu na to, z którego brokera korzysta. Grupa CME oferuje 49 kontraktów terminowych na waluty z ponad 100 miliardami dziennej płynności, co sprawia, że jest to największy rynek terminowych kontraktów walutowych na świecie. Mniejsze giełdy są obecne na całym świecie, w tym NYSE Euronext. Tokyo Financial Exchange (TFX) oraz brazylijska giełda Mercantile and Futures (BMampF). Popularne kontrakty Inwestorzy i inwestorzy przyciągają rynki o wysokiej płynności, ponieważ rynki te zapewniają lepszą możliwość czerpania zysków. Rynki wschodzące mają zwykle bardzo małą wielkość i płynność, a przed nabyciem konkurencyjności z innymi ustalonymi umowami będą musiały zyskać przewagę. Kontrakty G10, E-mini i E-Micro są najmocniej sprzedawane i mają największą płynność. Rysunek 2 pokazuje niektóre z najpopularniejszych kontraktów terminowych na waluty i ich specyfikacje. Wykres 2 Specyfikacje kontraktów terminowych na popularne waluty. Specyfikacje kontraktów Kontrakty terminowe, w tym kontrakty terminowe na waluty, muszą zawierać specyfikacje, w tym wielkość kontraktu, przyrost ceny minimalnej i odpowiadającą wartość atrybutu. Specyfikacje te pomagają inwestorom w określaniu wielkości i wymagań dotyczących rachunków, a także potencjalnego zysku lub straty dla różnych zmian cen w umowie, jak wskazano na rysunku 2. EuroU. S. kontrakt dolara, na przykład, pokazuje przyrost ceny minimalnej o 0,0001 i odpowiadającą wartość tick na poziomie 12,50. Oznacza to, że za każdym razem, gdy występuje zmiana ceny o 0,0001, wartość umowy zmieni się o 12,50, a jej wartość będzie zależna od kierunku zmiany ceny. Na przykład, jeśli wprowadzona zostanie długa transakcja na poziomie 1.3958 i przeniesie się do 1,3959, ta cena 0,0001 będzie warta 12,50 dla inwestora (zakładając jedną umowę). Jeśli ten sam długi handel przesunie się do 1,3968, ruch cenowy będzie warty 125,00 (12,50 X 10 tyknięć lub pipsów). Rozliczenie Istnieją dwie podstawowe metody rozliczania kontraktów terminowych na waluty. W zdecydowanej większości przypadków kupujący i sprzedający zrównują swoje pierwotne pozycje przed ostatnim dniem handlu (dzień zmieniający się w zależności od umowy), zajmując przeciwną pozycję. Gdy przeciwstawne pozycje zamykają transakcję przed ostatnim dniem notowań, zysk lub strata jest zapisywana na koncie handlowym lub pobierana z niego. Rzadziej kontrakty są utrzymywane do terminu zapadalności. w tym czasie umowa jest rozliczana w gotówce lub fizycznie dostarczana. w zależności od konkretnej umowy i wymiany. Większość kontraktów terminowych na waluty podlega fizycznemu procesowi dostawy cztery razy w roku w trzecią środę w miesiącu marcu, czerwcu, wrześniu i grudniu. Tylko niewielki procent kontraktów terminowych na waluty jest rozliczany w fizycznej dostawie wymiany walut między kupującym a sprzedającym. Kiedy kontrakt terminowy na waluty zawierany jest na koniec i jest fizycznie rozstrzygnięty, odpowiednia giełda i każdy uczestnik mają obowiązek wykonania dostawy. CME, na przykład, jest odpowiedzialny za ustanowienie udogodnień bankowych w Stanach Zjednoczonych oraz w każdym kraju reprezentowanym przez swoje kontrakty terminowe na waluty. Te banki agentów. jak się nazywa, działaj w imieniu CME i utrzymuj konto w dolarach amerykańskich oraz konto w walucie obcej, aby dostosować się do fizycznych dostaw. Ponadto kontrakty futures nie istnieją bezpośrednio między klientami (na przykład kupującym i sprzedającym). Zamiast tego każdy uczestnik ma umowę z izbą rozliczeniową. znacznie zmniejsza ryzyko dla kupujących i sprzedających, że kontrahent nie spełnia warunków umowy. Kupujący (uczestnicy zajmujący długie pozycje) dokonują ustaleń z bankiem, aby wpłacić dolary na konto dostawy Międzynarodowego Rynku Walutowego (IMM), oddział CME. IMM to także konto, z którego wypłacane są sprzedające (uczestnicy zajmujący krótkie pozycje). Transfer walut obcych odbywa się podobnie w innych krajach. Zasadniczo uczestnicy dostarczający przelewy bankowe przekazują walutę na rachunek dostawy IMM, który następnie przekazuje walutę na odpowiedni rachunek. Brokerzy Futures, w tym ci, którzy oferują kontrakty terminowe na waluty, większość przestrzegają przepisów egzekwowanych przez agencje rządowe, w tym Commodity Futures Trading Commission (CFTC) i National Futures Association (NFA), a także zasady określone przez giełdy. Na przykład Grupa CME, największa giełda kontraktów terminowych na świecie, zapewnia wypełnianie obowiązków związanych z samoregulacją poprzez swój Departament Regulacji Rynku, w tym ochronę integralności rynku poprzez utrzymywanie uczciwych, wydajnych, konkurencyjnych i przejrzystych rynków. Rynki kontraktów terminowych na waluty mają o wiele większy nadzór niż rynki walutowe na rynku kasowym, które są czasami krytykowane za takie rzeczy, jak niecentralizowane ceny i brokerzy forex handlujący z ich klientami. Wymagania dotyczące rachunków Walutowe kontrakty futures są kontraktami terminowymi na giełdę. Handlowcy zazwyczaj mają konta u brokerów, którzy kierują zamówienia do różnych giełd, by kupować i sprzedawać kontrakty walutowe. Rachunek depozytów zabezpieczających jest zwykle stosowany w obrocie kontraktami terminowymi na waluty, w przeciwnym razie do zawarcia transakcji potrzebna byłaby duża ilość gotówki. Z kontem depozytu zabezpieczającego inwestorzy pożyczają pieniądze od brokera w celu umieszczenia transakcji, zwykle mnożnika faktycznej wartości pieniężnej rachunku. Siła nabywcza to kwota pieniędzy na rachunku depozytu zabezpieczającego, która jest dostępna do obrotu. Różni brokerzy mają różne wymagania dotyczące kont depozytów zabezpieczających. Ogólnie rzecz biorąc, kontrakty futures na waluty umożliwiają raczej ostrożny poziom marży (dźwigni finansowej) w porównaniu z kontami forex, które mogą oferować nawet dźwignię 400: 1. Liberalne stawki marż na wielu rachunkach forex zapewniają handlowcom możliwość osiągnięcia imponujących zysków, ale częściej ponoszą katastrofalne straty. (Aby uzyskać więcej informacji na temat dźwigni, patrz Forex Leverage: Miecz obosieczny.) Walutowe transakcje walutowe a Forex Zarówno kursy walutowe, jak i forex są oparte na kursach walutowych, jednak istnieje wiele różnic między nimi: Rynek spot forex jest największy rynek na świecie. Handel kontraktami terminowymi na walory stanowi ułamek wolumenu, a wiele kontraktów terminowych na walory obraca się pod dużym wolumenem i dobrą płynnością. Kontrakty futures są przedmiotem obrotu na rynku regulowanym i są regulowane tak jak inne rynki futures. Forex ma mniej regulacji, a handel odbywa się bez recepty za pośrednictwem dealerów forex (nie ma centralnego rynku dla rynku walutowego). Kontrakty futures mogą być przedmiotem obrotu za pomocą skromnej dźwigni finansowej. Forex oferuje możliwość handlowania z dużą dźwignią, co prowadzi do dużych wygranych i, oczywiście, dużych strat. Sposób opodatkowania zysków i strat wynikających z transakcji terminowych na waluty i handlu forex może się różnić w zależności od konkretnej sytuacji. Prowizje i opłaty są różne: kontrakty walutowe zazwyczaj wiążą się z prowizją (zapłaconą brokerowi) i innymi różnymi prowizjami giełdowymi. Chociaż inwestorzy na rynku forex nie płacą tych prowizji i opłat, podlegają one spreadom kursowym, za które zyskuje dealer forex. Konkluzja Inwestorzy i handlowcy zainteresowani uczestnictwem w rynku walutowym mają opcje. Forex i kontrakty walutowe oferują traderom unikalne pojazdy, którymi można się zabezpieczyć lub spekulować. Rynek kontraktów terminowych na waluty jest podobny do innych rynków futures i zapewnia uczestnikom możliwość wejścia na rynek walutowy dzięki większej regulacji i przejrzystości. Łączna wartość rynkowa w dolarach wszystkich dostępnych akcji spółki. Kapitalizacja rynkowa jest obliczana poprzez pomnożenie. Frexit krótko dla quotFrench exitquot to francuski spinoff terminu Brexit, który pojawił się, gdy Wielka Brytania głosowała. Zlecenie złożone z brokerem, który łączy w sobie funkcje zlecenia stopu z zleceniami limitów. Zlecenie stop-limit będzie. Runda finansowania, w ramach której inwestorzy nabywają akcje od spółki o niższej wycenie niż wycena na rzecz spółki. Ekonomiczna teoria łącznych wydatków w gospodarce i jej wpływ na produkcję i inflację. Rozwinęła się ekonomia keynesowska. Posiadanie aktywów w portfelu. Inwestycja portfelowa jest dokonywana z oczekiwaniem uzyskania zysku z tego tytułu. This. What Futures Trading Celem tego postu jest wyjaśnienie podstawowej idei, na której opiera się kontrakt futures lub kontrakt futures na podstawie przykładu. Pochodne rynkowe, takie jak kontrakty terminowe na rynku giełdowym i opcje, mają reputację trudną do zrozumienia, chociaż podstawowa idea handlu futures nie jest tak trudna, jak się wydaje, i najlepiej zrozumieć ją, studiując przykład. Kontrakt Futures na akcje. Kontrakty Futures na indeksy (takie jak Dow Futures, Nifty Futures, Sensex Futures itp.) Futures na towary (takie jak Gold Futures, futures na ropę naftową itp.) Chociaż wygląda na to, że 3 typy to podstawowe zasady i pomysły związane z objęciem którejkolwiek z powyższych kontraktów futures Jest taki sam. Pozwólcie, że spróbuję wyjaśnić obrót futures za pomocą przykładu. Handel towarami: przykład kontraktu futures. Załóżmy, że obecna cena Tata Steel to Rs. 200 na magazynie. Jesteś zainteresowany kupnem 500 akcji Tata Steel. Znajdziesz kogoś, powiedzmy, Johna, który ma 500 akcji, powiedz Johnowi, że kupisz 500 akcji w Rs. 200, ale nie teraz, w późniejszym czasie, powiedzmy w ostatni czwartek tego miesiąca. Ta uzgodniona data będzie nazywana datą wygaśnięcia Twojej umowy lub umowy. John mniej więcej się zgadza, ale w twojej umowie pojawiają się następujące punkty. John będzie musiał przejść przez kłopoty z utrzymaniem udziałów w nim do końca tego miesiąca. Co więcej, gospodarka ma się dobrze, więc jest prawdopodobne, że cena akcji na koniec miesiąca nie będzie Rs. 200, ale coś więcej. Więc on mówi, że nie uda nam się zawrzeć transakcji przy obecnej cenie Rs 200, ale Rs. 202-. Uzgodniona cena transakcji zostanie nazwana ceną wykonania kontraktu futures. Mówi, że możesz myśleć o Rs. 2 na jedną akcję, jako jego opłata za trzymanie akcji za ciebie aż do daty wygaśnięcia. Różnica między ceną wykonania a bieżącą ceną jest również nazywana kosztem przewozu. Całkowity rozmiar kontraktu wynosi teraz Rs. 202 za 500 akcji, co oznacza 101000 Rs. Jednak zarówno Ty jak i John zdajecie sobie sprawę, że każdy z was ryzykuje. Dla np. jeśli jutro cena akcji spadnie z Rs. 200 do Rs. 190, w tym przypadku o wiele bardziej opłaca się kupić akcje od rynku niż od Johna. Co jeśli zdecydujesz się nie honorować umowy lub umowy, to będzie to strata dla Johna. Podobnie, jeśli cena wzrasta, ryzykujesz, jeśli John nie dotrzyma kontraktu futures. Więc oboje zdecydujesz, że znajdziesz wspólnego przyjaciela i zachowasz Rs. 25000 każdy z tym przyjacielem, aby zająć się wahaniami cen. Te pieniądze wpłacone przez was oboje nazywają się Marginą zapłaconą za kontrakt futures. Ostatecznie zdecydujesz, że kontrakt futures będzie rozliczony w gotówce. Co oznacza, że w nieokreślonym dniu umowy, zamiast faktycznie przekazać 500 akcji - John zapłaci ci pieniądze, jeśli cena wzrośnie, lub jeśli cena spadnie, zapłacisz Johnowi kwotę salda. Na przykład pod koniec daty ważności, jeśli okaże się, że cena udziału wynosi Rs. 230, następnie różnica Rs. 230 - Rs. 202 Rs. 28 zostanie wam wypłacone przez Jana. Następnie można nabyć akcje z jego giełdy w Rs. 230. Ponieważ dostaniesz Rs. 28 na akcję od Johna, skutecznie będzie można kupić udziały w Rs. 202. uzgodniona cena wykonania kontraktu futures. Podobnie John może bezpośrednio sprzedać swoje 500 udziałów na rynku w Rs. 230 i daje Rs 28 (za akcję), co oznacza, że skutecznie sprzedał każdą akcję na Rs. 202, uzgodniona cena. Stock Futures trading - Commodity Futures trading - Indeks Futures trading Podobnie jak powyższy przykład Stock Futures możesz mieć futures towarowe, gdzie zamiast zajmować się zapasami masz do czynienia z towarami - np. złote futures. kontrakty terminowe na ropę naftową itd. Możesz również mieć kontrakty futures na indeks. Dla np. Nifty to indeks giełdowy w Indiach. Jeśli kupisz 1 kontrakt terminowy Nifty, to w dniu wygaśnięcia zyskasz lub stracisz pieniądze odpowiednio, gdy indeks zostanie przesunięty w górę lub w dół. Kontrakty futures na indeksy są zawsze rozliczane w gotówce, ponieważ w przypadku indeksu nic nie kupuje ani nie sprzedaje. Po prostu udajesz, że kupujesz indeks, a gotówka rozliczy go w dniu wygaśnięcia. Każdy może kupić lub sprzedać kontrakt terminowy. Futures Trading: pewne drobne różnice między kontraktem Actual Futures a powyższym przykładem kontraktu futures W powyższym przykładzie przedstawiono wszystkie podstawowe pojęcia związane z obrotem kontraktami futures. Jednak w rzeczywistości, podczas handlu futures na giełdzie lub giełd towarowych na giełdzie towarowej trzeba pamiętać o następujących punktach. Bezpośrednio zajmujesz się giełdą papierów wartościowych lub giełdą towarową, kupując lub sprzedając kontrakt futures. Pieniądze Marża są utrzymywane na giełdzie. Margines jest obliczany w czasie rzeczywistym i stale aktualizowany. Dla np. jeśli kupisz kontrakt terminowy, a cena towaru giełdowego spadnie - będziesz musiał podać dodatkowy depozyt zabezpieczający itp. Termin wymiany kontraktów terminowych jest ustalany przez Giełdę. Zazwyczaj jest to ostatni czwartek każdego miesiąca, z wyjątkiem dni ustawowo wolnych od pracy, w którym to przypadku najwcześniejsza umowa dotycząca wszystkich kontraktów futures jest sprzedawana w wielu wielkościach, o których decyduje giełda papierów wartościowych lub giełda towarowa. Dla np. jeśli wielkość partii Tata Steel wynosi 500, wówczas jedna umowa futures musi koniecznie obejmować 500 akcji. Możesz jednak kupować lub sprzedawać wiele kontraktów futures, dzięki czemu będziesz w stanie poradzić sobie tylko z wielokrotnościami danej wielkości kontraktu. Wymiana ustala, czy kontrakt futures jest rozliczany w gotówce, czy też rozliczenie następuje w momencie dostawy. Dla np. wszystkie kontrakty futures na indeks są zawsze rozliczane gotówkowo, ponieważ nie ma koncepcji faktycznego dostarczenia indeksu. W Indiach nawet wszystkie futures na akcje są obecnie rozliczane w gotówce. Nie musisz w rzeczywistości mieć zapasów lub towarów (lub indeksu) w celu sprzedaży kontraktów futures. Dla np. nawet jeśli nie mam ze sobą złota, a wierzę, że cena złota spadnie, mogę po prostu sprzedać kontrakt terminowy i mam nadzieję, że skorzystam z moich spekulacji. W przypadku, gdy kontrakt terminowy jest rozliczony w dostawie, możesz po prostu kupić go ponownie (zwanego wyrównaniem pozycji) tuż przed wygaśnięciem. Zalety handlu kontraktami futures: Dlaczego warto handlować kontraktami futures? Istnieje wiele zalet handlu futures. Oto kilka. Futures trading pozwala na handel dużymi kwotami przy niskiej gotówce. Dla np. jeśli chcesz kupić kontrakt terminowy na 500 akcji stali Tata - w rzeczywistości ich zakup będzie kosztować o wiele więcej niż marża, którą musisz zapłacić za kontrakty futures. Należy jednak pamiętać, że dźwignia futures może być również niebezpieczna. Obrót na rynku akcji Futures są zwykle tańsze niż kupowanie akcji. Dla np. jeśli zdajesz sobie sprawę, że masz 500 akcji i chcesz je sprzedać, i znowu je kupujesz, gdy cena jest niska, jest znacznie tańsze (opłaty maklerskie itp.) w sprzedaży kontraktów futures niż w rzeczywistości sprzedaż akcji. Możesz sprzedawać kontrakty futures, nawet jeśli nie masz udziałów lub towaru. Tak więc, jeśli masz powody, by sądzić, że giełda spada, możesz sprzedać konkretną przyszłość akcji lub indeksować przyszłość i skorzystać ze spadku ceny. Jest to możliwe tylko w przypadku handlu futures, a nie z zapasami fizycznymi lub towarami. Kontrakty futures mogą być wykorzystywane w kilku strategiach zabezpieczających, które zostaną omówione na późniejszym stanowisku. Pochodne rynku giełdowego: Futures, opcje 6 marca 2009 4 komentarze: Famp0 Futures Trading na FONSE For Futures handel na NSE pamiętają znaczenie następujących skrótów: FUTIDX Futures Index FUTSTK Futures Stock W związku z tym przed transakcjami futures użytkownik zostanie poproszony o wybranie rodzaj instrumentu finansowego. Istnieją cztery typy instrumentów finansowych, które można wybierać na FONSE - Indeks Futures (FUTIDX), Futures na akcje (FUTSTK), Opcje indeksowe (OPIDX), Opcje na akcje (OPSTK). Następnie wybierz opcję kupuj w zależności od tego, czy chcesz kupić, czy sprzedać kontrakt terminowy. W handlu kontraktami futures sprzedaż kontraktów futures jest czasami nazywana kontraktem futures. Wybierz liczbę akcji, które chcesz sprzedać (musi to być wielokrotność rozmiaru partii ustalonego przez FONSE). Następnie wybierz prawidłową datę wygaśnięcia umowy. W systemie FONSE dostępne są trzy typy daty wygaśnięcia: kontrakt Futures na najbliższy miesiąc. Data wygaśnięcia przypada w ostatni czwartek bieżącego miesiąca. Kontrakt Futures na średni miesiąc. Data wygaśnięcia przypada w ostatni czwartek następnego miesiąca. Kontrakt Futures na długi miesiąc. Data wygaśnięcia jest ostatnia w czwartek miesiąca po następnym. Rozmiary części dla kontraktów futures Trading na FONSE Każdy kontrakt futures ma stałą wielkość określoną przez National Stock Exchange (NSE). Dopuszczalne wielkości partii można znaleźć na tej stronie Bardzo bardzo pouczający i przydatny wpis dla laika takiego jak ja. wyjaśnione w prosty sposób. bardzo prosta. czekamy na więcej informacji Disclaimer To osobisty blog o inwestycjach giełdowych, podatku dochodowym, analizie aktualności, strategiach inwestycyjnych i pokrewnych tematach. Każde oświadczenie na tym blogu jest jedynie wyrazem mojej osobistej opinii iw żadnym przypadku nie powinno być interpretowane jako doradztwo inwestycyjne, doradztwo w zakresie podatku dochodowego, lub w tym przypadku doradztwo w zakresie innych kwestii, czy to związanych z pieniędzmi, czy nie. Korzystając z tego bloga, zgadzasz się (i) nie podejmować żadnej decyzji inwestycyjnej, decyzji związanych z podatkiem dochodowym lub innych ważnych decyzji opartych na jakichkolwiek informacjach, opiniach, sugestiach lub doświadczeniach wymienionych lub prezentowanych na tym blogu (ii) weryfikując wszelkie wymienione tu informacje , niezależnie od własnych wiarygodnych źródeł (np. zarejestrowanego doradcy inwestycyjnego), a tym samym sprawdzić ewentualne nieścisłości. Subskrybuj aktualizacje nagłówków RSS z: Powered by FeedBurner
No comments:
Post a Comment