Friday 8 December 2017

Raport dotyczący ekspozycji na rynku forex


Ekspozycja ekonomiczna Czym jest ekspozycja ekonomiczna Rodzaj ekspozycji walutowej spowodowanej wpływem nieoczekiwanych wahań kursów walut na przyszłe przepływy pieniężne spółki. Znana również jako ekspozycja operacyjna, ekspozycja ekonomiczna może mieć znaczny wpływ na wartość rynkową firmy. ponieważ ma dalekosiężne skutki i ma charakter długoterminowy. W odróżnieniu od ekspozycji transakcyjnej i ekspozycji na przeliczenie (dwa inne rodzaje ekspozycji walutowych), trudno jest dokładnie zmierzyć ekspozycję ekonomiczną i tym samym zakwestionować zabezpieczenie. Ekspozycja ekonomiczna jest również stosunkowo trudna do zabezpieczenia, ponieważ dotyczy nieoczekiwanych zmian kursów wymiany walut. w przeciwieństwie do spodziewanych zmian kursów walut, które stanowią podstawę korporacyjnych prognoz budżetowych. WYKORZYSTANIE Ekspozycja ekonomiczna Załóżmy na przykład, że duża amerykańska firma, która uzyskuje około 50 swoich przychodów z rynków zagranicznych, uwzględniła stopniowy spadek wartości dolara amerykańskiego względem głównych walut globalnych, co roku wskazuje 2 roczne prognozy operacyjne na kilka następnych lat . Jeśli dolar amerykański umocni się, zamiast stopniowo spadać w nadchodzących latach, będzie to oznaczać dla firmy ekspozycję ekonomiczną. Siła dolarów oznacza, że ​​50 przychodów i przepływów pieniężnych, które firma otrzymuje z zagranicy, będzie niższe po przeliczeniu na dolary, co będzie miało negatywny wpływ na jej rentowność i wycenę. Rosnąca globalizacja sprawiła, że ​​ekspozycja ekonomiczna jest źródłem większego ryzyka dla firm. Stopień ekspozycji ekonomicznej jest wprost proporcjonalny do zmienności waluty. Ekspozycja ekonomiczna wzrasta wraz ze wzrostem zmienności kursów walutowych i maleje wraz ze spadkiem. Ekspozycja ekonomiczna jest oczywiście większa w przypadku wielonarodowych firm, które mają liczne spółki zależne za granicą i ogromną liczbę transakcji obejmujących waluty obce. Jednak ekspozycja ekonomiczna może powstać dla każdej firmy, niezależnie od jej wielkości, a nawet jeśli działa tylko na rynkach krajowych. Na przykład, drobni europejscy producenci, którzy sprzedają swoje produkty na swoich rynkach lokalnych i nie eksportują swoich produktów, odczują negatywne skutki silniejszego euro. ponieważ spowodowałoby to spadek przywozu z innych jurysdykcji, takich jak Azja i Ameryka Północna, oraz zwiększenie konkurencji na rynkach europejskich. Ekspozycja ekonomiczna może zostać złagodzona poprzez strategie operacyjne lub strategie ograniczania ryzyka walutowego. Strategie operacyjne obejmują dywersyfikację zakładów produkcyjnych, rynków produktów końcowych i źródeł finansowania, ponieważ efekty walutowe mogą do pewnego stopnia równoważyć się wzajemnie, jeśli dotyczy to wielu różnych walut. Strategie ograniczania ryzyka walutowego polegają na dopasowaniu przepływów walutowych, umowach podziału ryzyka i swapach walutowych. Ekspozycja transakcyjna Czym jest transakcja. Ekspozycja transakcyjna jest ryzykiem, na które narażone są firmy zaangażowane w handel międzynarodowy, że kursy wymiany walut ulegną zmianie po tym, jak firmy już wprowadziły na zobowiązania finansowe. Takie narażenie na wahania kursów walut może prowadzić do dużych strat dla firm. Często, gdy firma identyfikuje taką ekspozycję na zmieniające się kursy walut, decyduje się na wdrożenie strategii hedgingowej, wykorzystując kursy terminowe, aby zablokować kurs wymiany i wyeliminować ekspozycję na ryzyko. ROZWIĄZYWANIE PROBLEMU Ekspozycja na transakcje Ryzyko ekspozycji na transakcje jest zasadniczo jednostronne, ponieważ jest odczuwalne tylko przez spółkę, która tworzy transakcję, organizując wysyłanie środków w obcej walucie, a nie przez podmiot otrzymujący środki. Najczęściej obawy budzi wartość zagranicznej firmy, która wymaga więcej środków w lokalnej walucie kupujących, aby dokończyć transakcję. Przykład ekspozycji transakcji Załóżmy, że firma z siedzibą w Stanach Zjednoczonych chce kupić produkt od firmy w Belgii. Transakcja byłaby koordynowana w oparciu o lokalną walutę firmy, która otrzymuje płatność. W tym przypadku belgijska firma otrzymuje fundusze, więc transakcja byłaby negocjowana w oparciu o walutę lokalną belgijskiej firmy euro. Ponieważ firma amerykańska rozpoczyna proces negocjacji, wartość euro do dolara może wynosić 1: 1,5. Oznacza to, że za każde euro firma amerykańska zobowiązuje się zapłacić koszty w wysokości 1,50 za zakup produktu od belgijskiej firmy. Po zakończeniu umowy sprzedaż może nie nastąpić natychmiast. Może to oznaczać, że stosunek dolarów do euro może ulec zmianie przed ostateczną sprzedażą. Ryzyko zmiany to narażenie transakcji. Choć możliwe jest, że wartości dolara i euro nie ulegną zmianie, możliwe jest również, że stopy procentowe staną się mniej lub bardziej korzystne dla firmy amerykańskiej w zależności od czynników wpływających na rynek walutowy. Może to spowodować zmiany stosunku kursu walutowego, takie jak korzystniejsza stawka 1: 1,25 lub mniej korzystna stawka 1: 2. Niezależnie od zmiany wartości dolara w stosunku do euro, belgijska firma nie doświadcza ekspozycji na transakcje, ponieważ transakcja została zawarta w lokalnej walucie. Nie ma to wpływu na belgijską firmę, jeśli firma amerykańska ma więcej dolarów, aby ukończyć transakcję, ponieważ cena jest ustaloną kwotą w euro zgodnie z umową sprzedaży. Firma Slideshare używa plików cookie w celu poprawy funkcjonalności i wydajności oraz zapewnienia odpowiednich informacji. reklama. Kontynuując przeglądanie witryny, zgadzasz się na wykorzystanie plików cookie w tej witrynie. Zobacz naszą Umowę użytkownika i Politykę prywatności. Slideshare wykorzystuje pliki cookie w celu poprawy funkcjonalności i wydajności oraz zapewnienia odpowiednich reklam. Kontynuując przeglądanie witryny, zgadzasz się na wykorzystanie plików cookie w tej witrynie. Aby uzyskać szczegółowe informacje, zapoznaj się z naszą Polityką prywatności i umową użytkownika. Przeglądaj wszystkie swoje ulubione tematy w aplikacji SlideShare Pobierz aplikację SlideShare do Zapisz na później, nawet w trybie offline Przejdź do strony mobilnej Prześlij Zaloguj się Zarejestruj się Kliknij dwukrotnie, aby pomniejszyć Wystawienie na wymianę zagraniczną PPT Udostępnij to SlideShare LinkedIn Corporation kopia 2017

No comments:

Post a Comment